左驭资本二级市场追踪11.15-11.21

以下为11.15-11.21期间的相关内容

一、 上市公司公告梳理

1、【中体产业】：重大事项进展暨继续停牌公告

公司接到第一大股东国家体育总局体育基金管理中心《基金中心关于申请停止股票交易的函》，基金中心拟通过协议转让持有的中体产业全部股份，根据《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》的相关规定，本次股份转让尚需报国家体育总局及财政部批准后方可组织实施。

鉴于该事项可能涉及本公司实际控制权变更，且存在重大不确定性，公司股票自2016 年11 月14 日起停牌。鉴于该事项可能涉及公司控制权变动且存在重大不确定性，为避免造成公司股价异常波动，维护投资者利益，保证公平信息披露，经公司申请，公司股票自2016 年11 月21 日起继续停牌，最长不超过5 个交易日。

2、【棕榈股份】：漯河市沙澧河二期综合整治PPP项目进入中标公示期

漯河市沙澧河建设管理委员会的采购代理机构河南大明建设工程管理有限公司于2016年11月18日在漯河市政府采购网发布了“漯河市沙澧河建设管理委员会关于漯河市沙澧河二期综合整治PPP项目预中标结果公示”，棕榈生态城镇发展股份有限公司为该项目的预中标社会资本方。该项目现已进入公示期。

漯河市沙澧河二期综合整治PPP项目，具体包括“引澧入沙”水系连通工程以及二期建设景观工程两个子项目。项目总投资额预估为206,000万元，公司2015年度经审计的营业收入为440,050.75万元,该项目投资金额约占公司2015年度经审计的营业收入的46.81%。该项目如确定中标并签订正式合同且顺利实施后，将对公司未来年度经营业绩产生积极的影响。

3、【黄山旅游】：签订合作框架协议

公司与黄山市黄山区人民政府在黄山区政府签订了《太平湖项目合作框架协议》，就黄山市黄山区人民政府通过太平湖风景区管理委员会拥有的与太平湖风景区经营相关的资产或公司股权开展合作。

4、【北部湾旅】：公司收购长岛渤海乐通旅运有限公司100%股权并完成工商变更登记

北部湾旅游股份有限公司以人民币5,500 万元收购长岛东方明珠快航有限公司持有的长岛渤海乐通旅运有限公司100%股权，并于近日完成乐通公司的工商变更登记手续。长岛东方明珠快航有限公司经营蓬莱港至长岛港至北五岛（西三岛）间客船运输及长岛县境内海上旅游运输，其2015年未经审计收入746.21万元，净利润为-287.49万元。

5、【东方航空】：2016年10月运营数据

2016年10月公司客运运力同比增长11.8%，客座率为81.4%，同比提升0.8个百分点。因客机腹舱总体载货能力提升，公司货运运力同比增长3.6%，货邮周转量同比增长5.1%，货邮载运率为54.1%。2016年10月公司共引进飞机6架，退出飞机4架。截至2016年10月31日，公司客货运机队总数为574架。

6、【南方航空】：2016年10月运营数据

2016年10月，中国南方航空股份有限公司及所属子公司客运运力投入（按可利用客公里计）同比上升7.96%，其中国内同比上升6.68%，地区同比下降19.08%，国际同比上升13.43%；旅客周转量（按收入客公里计）同比上升9.34%，其中国内同比上升8.56%，地区同比下降25.71%，国际同比上升14.10%；客座率为81.57%，同比上升1.03个百分点，其中国内和国际同比上升1.44和0.46个百分点、地区同比下降6.20个百分点。

截至2016年10月底，南航集团引进2架A321,1架B737-800，退租1架A319，1架B737-700，合计运营699架飞机，其中自有飞机250架，融资租赁203架，经营租赁246架。

二、宏观政策观点汇总

1、美国加息临近，国内经济短期承压

（1）美联储加息即将到来。上周四美联储主席耶伦在国会听证会上表示总统大选不改加息进程，加息或相对快的到来。

（2）中国国内经济短期企稳，需求趋势不佳，11月下行压力大。10月经济短期企稳。从生产看，工业增加值同比增速较9月持平为6.1%。而从需求看，出口下滑趋势难阻；内需中消费增速明显下滑，尤其汽车销量增速出现回落；投资中制造业小幅回落，基建因财政支出乏力而继续下滑，仅地产一枝独秀，但回升持续性存疑。11月以来，地产需求继续走弱。综合来看，11月工业经济下行压力仍大。

（3）中国国内物价继续反弹，通胀预期仍高。10月CPI同比反弹至2.1%，其中食品、非食品价格均继续回升。得益于煤炭钢铁等黑色产品价格大涨，10月PPI环比大涨0.7%，考虑到PPI向CPI的传导，这也意味着通胀在未来三个月内仍有上行压力。

（4）社融信贷放缓，货币短期偏紧。10月新增社融总量8962亿，环比减少近半。人民币兑美元汇率创8年新低至6.9，资金流出压力仍大。而美国12月加息概率大增，人民币汇率依然承压，加之国内通胀趋于回升，短期内货币政策难以放松，或继续维持偏紧格局。

（5）国内政策方面国企改革加速，支持东北经济。国家正在加快布局国有资本运营公司试点。诚通、国新、五矿等多家央企正拟定相关方案并有望年前上报，而上海、山东、东北等地也出台改革细则。国务院发布新一轮东北振兴战略，有序转让部分地方国企股权，加大财政支持力度，符合条件企业IPO给予优先支持，支持企业和金融机构赴境外融资，支持探索发行企业债新品种，扩大债券融资规模。（以上资料来源：海通证券、WIND）

2、住建部等七部门：建立中国传统村落退出机制，传统村落开发激活的必要性凸显

（1）住房城乡建设部办公厅、文化部办公厅、国家文物局办公室、财政部办公厅、国土资源部办公厅、农业部办公厅、国家旅游局办公室七部门联合印发了《中国传统村落警示和退出暂行规定（试行）》，对中国传统村落实行警示和退出管理，中国传统村落名号将不再“一劳永逸”，传统村落开发激活的必要性凸显。

（2）《暂行规定》指出，列入《中国传统村落名录》的村落存在以下情况之一的，应予警示：

 i.     保护范围内传统建筑遭到严重破坏，造成村落保护价值比申报时大幅下降的；

ii.     传统格局或整体风貌与申报时相比出现较大程度破坏，但仍具备一定保护价值的；

iii.     重要历史环境要素与申报时相比破坏严重，对村落保护造成重大影响的；

iv.     传统文化或非物质文化遗产几近消失，对文化传承造成严重影响的；

 v.     空心化极其严重，对村落活态传承造成严重影响的；

vi.     列入《中国传统村落名录》后，自公布之日起一年以上未启动保护工作的；

vii.     列入《中国传统村落名录》后，自公布之日起两年内未编制完成村落保护发展规划及未建立传统村落档案的；未按照住房城乡建设部等部门督查要求进行整改的。

（3）《暂行规定》指出，发出警示后存在以下情况之一的，应予退出：

 i.     自发出警示之日起6个月内未做整改的；

ii.     按期整改后达不到整改预期效果，且拒绝继续整改的，或整改到期后既不提交验收申请也不申请延期的；

iii.     延期整改后仍达不到整改预期效果的以及延期整改到期后不提交整改验收申请的。

三、分析师研报汇总

1、 中青旅深度调研（国金证券）：（1）乌镇景区是公司净利润主要来源，产品依靠文化艺术、体验项目和节事活动实现轮动发展，预计2016E-2018E乌镇东栅的游客人次分别为426.85/461.0/484.05万人次，增速为8%/8%/5%。西栅游客人次分别为460.13/515.34/566.88万人次，增速为15%/12%/10%，乌镇实现收入13.61/15.51/17.13亿元，增速为20%/14%/10%。；（2）古北水镇尚有一倍成长空间，未来两年游客人次复合增长率可达 30%，预测古北水镇至 18 年达 400 万游客人次，16E-18E的人次增长率为57%/39%/25%；（3）乌镇类型的一站式精品度假村对地域、景观资源的依赖度低，在全国范围内具有较强的复制性，公司将持续在全国范围内推进景区投资和项目经营。

注：以上对第三方观点的引用为不完全引用，并且不代表左驭资本最终观点。

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